Сложность инвестирования в драгметаллы заключается еще и в том, что для самостоятельных операций нужно хорошо разбираться в тенденциях на финансовых рынках и понимать зависимость стоимости благородных металлов от ситуации на смежных сегментах (валютном, банковском, промышленном и т.д.).

«Может сложиться ситуация, когда девальвация национальной единицы совпадет со снижением стоимости золота на мировых рынках и, в таком случае, приобретение золота окажется менее выгодной защитой от девальвации, чем, например, валютный депозит», - считает Павел Ильяшенко, старший аналитик интернет-брокера iTrader.

Не стоит забывать, что стоимость драгметаллов формируется на мировых рынках, поэтому вложения в этот актив в Украине не защищает от инфляционных рисков, а от валютных рисков - лишь отчасти.

Выгодная комбинация

Так выгодны инвестиции в драгметаллы или нет? Ответ на этот вопрос зависит от аппетита инвестора к доходности и планируемого горизонта вложения. И золото, и серебро - традиционные активы для сохранения средств, а не получения сверхдоходов.

Например, если за 2007 год золото выросло в цене на 31%, то за 2008 год - лишь на 6%, хотя с 2006 по 2010 год золото подорожало почти на 73%. Динамика цен остальных драгметаллов также неравномерна. Стоимость серебра, платины и палладия за 2008 значительно упала, хотя все эти металлы за 4 года росли в цене.

на рынке драгметаллов, в особенности золота, надувается «мыльный пузырь»

Плюс ко всему эксперты предупреждают: сейчас на рынке драгметаллов, в особенности золота, надувается «мыльный пузырь». Дело в том, что наблюдается спекулятивное повышение цены в то время, когда основные покупатели золота в мире - ювелирные производители (на них приходится 87% всего добываемого мирового золота), - резко сократили покупки из-за снижения спроса на фоне кризиса.

Кроме того, прогнозируется новое укрепление американского доллара, который является основной резервной валютой и хорошей альтернативой золоту для рядовых граждан. «Падение мирового уровня спроса может привести к тому, что инфляция не будет расти. А инфляция, как известно, является одним из ключевых пунктов роста золота. При его отсутствии золото становится намного менее привлекательным», - предупреждает Ростислав Прус.

Поэтому покупая золото сейчас, когда его цена выше 1200 долларов за тр. ун., инвестор берет на себя достаточно большой риск. Назревающие предпосылки существенного «отката» могут «обвалить» стоимость золота и до 1000 долларов, и даже до 900 долларов за тр.ун. Кроме того, МВФ заявил, что будет продавать около 200 метрических тонн золота центральным банкам, что может существенно снизить стоимость золота.

Оценивая доходность вложений, наиболее привлекательным из них выглядит депозит в гривне, который, с учетом инфляции, может принести до 13%. На вкладе в долларах можно заработать 7-10%, а на депозите в евро - до 2% (учитывая прогнозы по обесцениванию евровалюты). Покупка в этом году 100 - 10000 грамм золота может принести инвестору 1-5%, в зависимости от того, как будет расти его цена в мире, а приобретение 1 грамма - убыток до 12-16%.

«Поэтому пока что мы не рекомендуем вкладывать деньги в драгоценные металлы в Украине. А считаем, что стоит размещать средства в банковские депозиты в гривне и в долларах», - резюмирует Николай Ивченко.

Автор: Светлана Гришко